天圣制药IPO获本公司核准，发行后市值或达百亿

5月底2日，天禧药学发布公告，其证券交易所登记已获得华北地区证监会核准。天禧药学将于本月底10日开展未公开发行股票，贝氏首次未公开出版发行普通股不有约5300万股，出版发行价格待定。

动脉网（微信：vcbeat）获得悉，从A股同等盈余体量的新公司以及估值（PE）看，天禧药学证券交易所后净资产或高达百亿。

天禧药学发行股票意向书推断，其成立应于为2001年，2007年已完成控股权制原有，的企业附属注册资本15900万元，法定代表所致刘群。

天禧药学主要从事药学制做与药学贵金属，是集药学合作开发、制做及贵金属为融为一体的药学关系的企业。

在药学制做欧亚大陆，天禧药学下辖四个子新公司，有数江西天禧（康迪药学）、江西天禧、四川天禧、天禧陕西，主要产出的销售各类本品颗粒制剂（有数饮品、硬式胶囊剂、颗粒剂、丸剂等）、适配器用药、 小容量用药、药用空心胶囊及中药饮片。

天禧药学可产出18 个制剂、200 余个处方药新品种，共计转给 300 余个东欧国家药监总局备案的处方药产出批准文号（含药用辅料与处方药包装用材料）。有77个处方药新品种进入《东欧国家基本类固醇目录》，152 个处方药新品种被列入《东欧国家医疗保障目录》。天禧药学转给两个独家新品种——延参健胃胶囊和地贞颗粒。

在药学贵金属欧亚大陆，天禧药学主要业务地区在泸州。的企业集团旗下长圣药学、天禧药业两家控股新公司向泸州地区各级的医院的销售、配送处方药。

从发行股票意向书披露的内容来看，天禧药学业绩多年来连续快速增长，盈余在2016年突破20亿，营业额高大幅进一步提高2.34亿。抽出总体160余万人药学证券交易所新公司来看，天禧药学盈余及营业额外位处居中水平。

天禧药学原属利润表主要数据

根据照顾意向书，天禧药学本次将出版发行不有约5300万股普通股，占总出版发行后总股本的25%。值得注意的是，按天禧药学2016年营业额水平，其每股收益为1.47元。通常，A股药学制做证券交易所新公司估值（净资产/每股赢利）概率分布在50倍左右，按此推算，天禧药学出版发行后股价或至60——70列车运行，净资产有望高大幅进一步提高百亿。即使以普通股出版发行价偏低正确，天禧药学证券交易所后体量亦不容足见。

天禧药学在发行股票意向书中揭晓了出版发行所招集款项的商业用途，扣除出版发行费用之前，将按照轻重缓急顺序海外投资于四个建设项目，有数本品颗粒制剂GMP系统设计改造、非PVC软袋适配器用药GMP改造、天禧（泸州）附属代医类固醇流该基地、物流总公司建设建设项目。

天禧药学对海外投资建设项目的市场前景开展的论证推断，所建设建设项目新建之前，天禧药学本品颗粒制剂 GMP 系统设计改造建设项目年产胶囊剂 6 亿粒、饮品 4 亿片、颗粒剂3.2 亿袋，非 PVC 软袋适配器用药 GMP 系统设计改造建设项目导入适配器用药 9,000 万袋。天禧药学将加强营销网络建设，进食导入产出线，进一步提高市场占总有率。但若新公司营销网络建设阻隔，的销售能力从未进一步提高，则共计存新公司导入产出线无法立刻进食的风险。

本次出版发行前，天禧药学实际上依靠人刘群转给新公司43.17%控股权，出版发行已完成后将转给新公司32.38%控股权，仍位处实际上依靠人地位。按此前的计算，若天禧药学出版发行后净资产高大幅进一步提高百亿，其实控人刘群的身价亦将有约30亿。

官方资料推断，刘群出生于1965年9月底，华北地区华北地区籍，无境外居留权，农业推广硕士班，享受上海市人民政府特殊津贴；曾任广元市大竹县双龙起先，附属任绵阳垫江县桂铁西街道石岭村村委会主任，天禧控股权董事，长龙的企业集团董事，绵阳第四届人大代表等。

刘群曾获得“省内劳动模范”、“东欧国家科技进步金奖”、“省内扶残助残先进个人”、“绵阳抗震救灾先进个人”、“绵阳劳动模范”等荣誉。

对于证券交易所后的建设，天禧药学在发行股票书中称，另行主营业务衔接至医疗保健健康服务项目领域，目前早就筹划“791互联网医疗保健计划书”，“791 互联网医疗保健计划书”基于大数据和计算机网络平台，借助移动互联网提供线上咨询、上地诊疗并转本土化连锁当铺的新型病患方式而，通过移动互联网系统设计实附属患者与的医院及医生的动态联结，创设以患者为中心的全天候、多方面的立体医疗保健服务项目体系，全面实附属医疗保健诊治活动的高效、资讯和便捷本土化服务项目。

目前该计划书已在绵阳第五人民的医院、绵阳沙坪人民的医院和绵阳江北区人民的医院月底上线，筹划付费挂号、专家咨询、报告单查询、自助缴费、电子处方和处方药O2O等服务项目。

天禧药学将于5月底10日开展博客和网下申购，其中，网下申购整整为9:30-15:00，博客申购整整为9:15-11:30、13:00-15:00。当出附属网下和博客海外融资缴款认购的控股权量总计偏低本次未公开出版发行量的70%时，保荐人（主承销商）将暂缓本次普通股出版发行。